互联网公司这几年不太好，为什么？AI能不能救它们？

@成一虫：互联网公司这几年不太好，为什么？AI能不能救它们？

网上一堆人说，就没几个能说清楚。

互联网公司以前股价牛，是因为成长性好，大家期待它的边界不断扩张。比方说，美团，从团购到外卖，从外卖到酒店旅游，从酒店旅游到卖菜，从卖菜到即时配送各种商品与跑腿（药、花、闪购等）。

比方说阿里，从2B电商到2C，再到支付，再到线下零售、线上资管、云服务。

前几年因为政府开始反垄断（比欧洲美国晚了5-10年），也因为互联网平台们已经把爪子伸到了社会任何一个角落了，扩无可扩了，只能存量争夺，更因为大家突然发现互联网没法真正垄断，一个抖音把不可一世的腾讯广告拉下马，一个PDD及直播电商把一度占了6-7成市场份额的阿里打得快没有增长了，一个AI还有可能在未来把百度搜索打下来，举目四望，就没有安全的、又深又广的护城河。

本来还可以通过国际化获得成长性，但这些互联网公司（除了TIKTOK），要么不敢扩，怕得罪美帝，要么是努力了半天，就在东南亚有些声音。

再加上地缘政治原因，股价就差了。

AI能不能救它们？

分两个层面。

1、从心理层面，炒作层面，国际资金回补层面，有用。

毕竟美帝炒太高了，DS出现后，国际大资金发现港股太便宜了，同样能搞AI（看着DS都能搞出来，就是一个明显实例），同样是科技股，技术也不差，也不见得没有机会占领发展中国家及中国市场。而估值在美帝是25-30倍PE起，港股互联网公司才10-15倍PE。炒吧，炒上50%也比美帝便宜。目前就是如此。阿里之类，基本上是30-50%左右。

2、从业务、商用的角度，AI会不断深入应用，不断发展，但能不能让互联网公司多赚钱？？？？

算力芯片（英伟达、博通、台积电之类）肯定是最大的赢家。但A股与港股这样的公司少，国产主要就是中芯（代工）、华为（国内市场英伟达第一，华为第二），其它公司规模小（海光、寒武纪、壁仞、沐曦、天数、燧原、阿里、摩尔、芯动、地平线等），不知道能不能跑出来，也不知道有没有真正的商用。智驾芯片感觉也是多数用英伟达。

企业云服务可能增加，带宽使用可能增加，但都不会有太多增量。

互联网平台的五大收入是：电商、广告、游戏、会员费（付费消费）、网贷（金融）。

AI应用后，玩家会不会多花钱在网游、电商上面？感觉不会。电商如果因为AI，导致比价更方便了，只会更卷，更便宜。网游，玩家的时间、金钱有限，AI再牛也只是存量竞争。

AI应用后，企业会不会增加广告投入？感觉不会。甚至会减少，因为可能更精准了？

百度搜索以前出来1-20页，首页一堆广告。如果是AI精确搜索，只出来一条答案，我还会看到广告么？：）也许百度还有广告，那我用豆包、KIMI、DS呢？

AI应用后，老百姓会不会增加网络贷款？能不能减少不良率？后者有可能，AI应用可能提高贷款审批的准确性，减少不良率，减少人工审核成本。这个完全同意。对金融业可能会有利好。

AI应用后，老百姓会不会增加看网剧、网文、听音乐等会员方面的花费？感觉难，道理同网游，人们的时间、金钱有限，AI再牛也只是存量竞争。

所以，你能不能告诉我AI给互联网平台带来的增量、增值在哪儿？（除了算力芯片、云服务、网贷，除了能够裁员，减少一些基础的人力投入。这些我认可）

您若有不同观点，请具体说出来。谢谢指正。