今天宁王开盘跌6个点，已经跌破了此前公告要大额回购注销的位置了，今天一只票贡献了创业板指一半的跌幅。
其中的一个鬼故事，是各家车企都在和二三线的电池厂绑定，试图压低宁王的话语权和议价权，随便找了个图，大家凑合看。
给大家提供两个视角。
第一，下图，锂电池的每千瓦时的单价，其实这几年一直在往下降，最近8年，降幅接近40%了，但电池在整车里的成本，只是从40-50%，降低到了30-40%左右——换句话说，电池仍然是车企造车最大的成本项，且一直居高不下。
所以，对车企来说，因为销售端一直打价格战，总需求本身也在下降，所以增收很难，因此如果要降本，最好的着眼点，还是要压低电池的价格，尤其不能让一家企业捏着蛋蛋——车载芯片等的涨价，其实已经是前车之鉴了。
第二，下图，是同期，中国动力电池的装车量份额占比走势图，宁王从21年的52%，降到了目前的45%；同期，二三线电池厂的份额，则从30%出头，提高到了37%，一直在蚕食头部的份额。
4、因此，从趋势上看，即使宁王的份额没有大跌，主机厂通过自研、合资、多供应商策略扶持二三线电池企业，都可能长期压低宁王的议价权和超额利润率。
从资本市场来看，大家担心的也不是宁王本身的销量和营收，而是看清楚了，车企越来越不愿意让宁王一家掌握30-40%的整车成本项，所以竞争格局发生了边际的变化。
下图，我自己拉了一下，按中报数据来看，剔除指数产品，目前公募基金持有宁王流通股超0.1%的，合计14家公司，其中12家是在二季度减持宁王的——当然，核心原因还是主动经理们去追了景气度更高的AI板块。
另外，此前也说过，外资二季度是继续大幅加仓宁王的，所以丰俭由人，有无价值，关键看你丈量的参照坐标。
来源：表舅是养基大户