黄仁勋在今天的链博会上，穿着唐装，操着中文演讲，获得了超高的曝光度。在H20解禁之后，我觉得可以重新思考下中美关系。
年初在Deepseek和恒生科技的狂飙时，全市场都在疯狂传播着“东升西落”的叙事，而二季度H20一禁售，阿里和腾讯由于买不到卡，Capex双双低于预期，这时候又有很多人开始宣传美国永远第一。
其实这两种思维都太过二极管，中国和美国是世界上最相似的两个国家，未来的世界格局不是这二者哪一方药丸，更可能是东成西就。东方大国离不开西方大国，西方大国也离不开东方大国，具体逻辑我觉得是以下三点。
1. 霸权的转移是一个漫长的过程：美国的工业产值在1894年超过了英国，1916年成为全球GDP第一，而确立世界霸权地位，要到1945年二战结束。在这五十年内英国不断衰弱，但美国也用了整整五十年，才真正完成了了霸权的转移。
对于现在的美国而言，国力和2000年初的世界绝对领袖阶段相比，确实是衰弱了不少，但想让它交出霸权位置，仍然需要一个漫长的过程，这个过程可能还需要一两代人，想看到西落，远没有大家想象的那么容易。
2. 双方高度互相依赖：虽然“一个世界，两套操作系统”是过去几年的主旋律，可是两边彼此重建系统，难度同样很大。东大需要西大的H20，西大需要东大的稀土，两边虽然都想卡住对面的脖子，但最后发现还是松手对各自都好。
而从更深层面讲，东大的制造能力和西大的创新能力，依然在全球断崖式领先。没有东大的供应链，马斯克的机器人落地速度将大大延缓；而没有西大的GPU，东大更可能会在这一轮AI科技革命中落后。制造能力和创新能力本就是相辅相成，东大和西大谁也离不开谁。
3. 干不死彼此，可以联手吃掉其他市场：这个逻辑其实很简单，从2018年至今，贸易战打了这么久，双方都意识到，想要打闪电战干掉彼此，几乎是不可能的。
现在双方都干不死彼此的时候，真正要担心的反而是像欧洲这样的第三方，因为不够强的国家，往往不是坐在餐桌上，而是躺在菜单里，注定会被分食。这一点从川普和东大持续谈判关税，而直接给贸易顺差的巴西加了50%的关税就能看出，世界属于强者。
看完上面的逻辑，相信大家对于东成西就应该有了更深刻的理解，下半年中美的关系应该会持续缓和。中美缓和的态势，对于权益市场无疑是大利好，有利于市场持续走强，或许未来有一天有人复盘今年下半年的行情时，会给个“中美和解牛”的概括。
来源：富城路价联萌