个人破产制度的本质，是暴雷后的债务，谁来承担的问题

@皇城根下刀笔吏：环京房子的价格涨跌，我是亲历者。

我是2004年大学毕业，开始工作的。最初有一段时间，燕郊那边的房价，涨疯了。当时有个同事，还跑到那边买房。但后来跌了，但后来又涨了。

最早的时候，才两三千元一平方米。

北京回龙观的房子，在2004年左右，也是2000多元一平方米。我大学刚毕业的时候，还去那儿看过，但是觉得太偏僻，便没考虑。没曾想，现在已经成了全北京超级庞大的住宅群之一。

燕郊那边的房子，最高时涨到好几万一平。

凡是在高点接盘的，基本都惨了。

因为一旦房价跌破残值，还贷便是亏的。

但中国大陆目前没有个人破产制度（除深圳以外），所以贷款者只能这么熬着。如果断供，后续银行仍会继续追偿，除非打算做一辈子失信被执行人。

个人破产制度的本质，是暴雷后的债务，谁来承担的问题。

比如，房价下跌，跌破扣除贷款余额后的残值后，再接着还贷便变得不合算了。在这个时候，如果有个人破产制度的话，作为理性经济人，可能会选择断臂求生、断供。把这个债务扔给银行，而不是自己。

换句话说，在这种极端情况下，有这么一个债务窟窿，要么是还贷者接着还贷，要么是银行来承担这个窟窿。

如果由银行来承担这个窟窿的话，对银行金融体系的现金流，会造成很大压力。银行在受到压力后，可能会去向企业抽贷，进一步影响到实体行业。

从一个第三方角度来看待，房子一直是那么一个房子，如果价格涨涨跌跌，本质上这是一个金钱财富转移游戏。